钢铁产业进入深度调整期，设备或迎来数字化升级更新
国家发改委、工信部等部门就 2024 年粗钢产量调控工作进行研究部署， 坚持以节能降碳为重点，分类指导、扶优汰劣，推动钢铁产业结构调整优化，促进钢铁行业高质量发展。在 2024 钢铁高质量发展大会上，工业和信息化部原材料工业司钢铁处处长文刚表示，钢铁行业未来将长期进入减量调整、结构优化、升级发展轨道，以新技术应用为牵引，以老旧设备更新、数字化技术应用等为重点，推进落实设备更新和技改升级，筑牢数字化转型基础，深化数字化赋能提升。 我们认为钢铁产业或将进入新一轮供给侧改革期，持续淘汰落后产能，同时推动行业老旧设备升级更新、数字化转型，我们认为宝信软件作为钢铁国产高端数智化软硬件龙头有望核心受益，核心逻辑如下：（1） 钢铁供给侧改革有望逐步淘汰落后产能，有利于助推钢铁行业整体盈利水平逐步复苏， 从而使得钢铁企业资本开支能力逐步加强； （2）以宝武集团为代表的领军国营钢企，以及以宏旺集团为代表的优质民营钢企在供给侧改革时期，为了应对更加激烈的市场竞争， 有望在高端设备更新、高端自动化、数智化等方面投入更多资本开支， 从而增强自身竞争实力。
海外巨头预打造下一代超级计算机，持续拉动算力设施建设
国内算力缺口仍然存在，海外巨头或斥巨资持续建设数据中心。 2024 年 3 月30 日，微软与 OpenAI 预投资 1000 亿美元打造新的数据中心项目，其中包含“stargate（星际之门）”超级计算机或将配备百万个 AI 芯片供 OpenAI 研发产品和提供服务，解决算力资源不足的问题。据 the information 介绍，该数据中心项目一共分为 5 个阶段，目前微软和 OpenAI 已经处于第 3 阶段中期。第 4 阶段是微软将打造一台比 Stargate 小一点的超级计算机，预计在 2026 年左右投入使用；第 5 阶段就是 Stargate 超级计算机，将配备数百万个 AI 专用芯片，预计在 2028 年左右投入使用。在第 4 和第 5 阶段之间，该项目需采购大量的 AI 计算芯片已供超级计算机使用。 OpenAI 首席技术官表示， Sora 生成一个 20 秒 720P 的视频，大约需要耗费几分钟的时间，随着后期多模态 AI模型的大规模应用或将加大算力缺口，多模态 AI 模型的不断迭代对算力的需求有望持续快速增长，建议持续关注算力板块。
无需注册账号即可使用 ChatGPT， AI 用户量或持续增长。 4 月 1 日，OpenAI 宣布允许用户无需注册即可直接使用 ChatGPT，以让更多用户体验到AI 模型的便利。已有 185 个国家总共超 1 亿人每周使用 ChatGPT，我们认为此次改动有望降低使用准入门槛，让更多国家和地区能够使用 AI 模型，培养用户习惯，增加对 AIGC 的接受度， AI 应用的渗透率有望持续增长，持续拉动模型推理算力需求。
持续看好 AI 算力、国产替代等产业链发展
国家强调发展新质生产力， AI、高科技自立自强等均为新质生产力核心组成部分，产业发展方兴未艾。 AI+国产替代推荐标的：宝信软件； 光模块推荐标的：中际旭创； 液冷数据中心全链条受益标的：英维克；光模块受益标的：新易盛、天孚通信等； AIDC 受益标的： 润泽科技、 光环新网、奥飞数据、科华数据、数据港等； AI 服务器及交换机推荐标的：中兴通讯，受益标的：紫光股份、锐捷网络等；液冷配套设施受益标的：高澜股份、申菱环境、网宿科技等；光芯片及光器件受益标的：源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技等；光纤光缆受益标的：永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技等；边缘算力受益标的：广和通、美格智能、移远通信等。
